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027-87819328 0713-8676505當(dāng)前，受新冠肺炎疫情的影響，全球經(jīng)濟(jì)增長遭受嚴(yán)重沖擊，世界能源發(fā)展呈現(xiàn)非傳統(tǒng)安全問題凸顯、綠色低碳轉(zhuǎn)型加速和創(chuàng)新快速迭代等新特點(diǎn)，尤其以去碳化、去中心化、數(shù)字化“3D”特征（Decarbonisation、Decentralisation、Digitalisation）的轉(zhuǎn)型趨勢(shì)愈發(fā)清晰可見。在應(yīng)對(duì)困境、轉(zhuǎn)型發(fā)展的過程中，世界同類能源企業(yè)呈現(xiàn)出“五個(gè)更加”的趨同性：更加注重未來生態(tài)構(gòu)建，提升競爭優(yōu)勢(shì)；更加注重產(chǎn)業(yè)鏈延伸，培育新經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)；更加注重創(chuàng)新發(fā)展，增強(qiáng)活力動(dòng)力；更加注重國際化經(jīng)營，大力拓展發(fā)展空間；更加注重實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)，堅(jiān)定低碳發(fā)展方向。
為深入了解新形勢(shì)下全球電力企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的內(nèi)在邏輯，按照先進(jìn)性、代表性、可比性的原則，筆者選取12家入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)，且以發(fā)電為主的世界同類能源企業(yè)，采用“1+3+8+12”四層指標(biāo)體系進(jìn)行全方位綜合對(duì)標(biāo)，并結(jié)合其重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，分析排名變化的原因，總結(jié)各企業(yè)改革經(jīng)營發(fā)展的共性規(guī)律和普遍做法。
2019年綜合評(píng)價(jià)指數(shù)排名呈現(xiàn)新變化，國內(nèi)企業(yè)處于第二梯隊(duì)
2019年12家世界同類能源企業(yè)排名依次是法國電力公司（EDF）、西班牙伊維爾德羅拉公司（Iberdrola）、意大利國家電力公司（Enel）、德國意昂公司（E.ON）、德國萊茵公司（RWE）、國家電投、華能、華電、美國杜克能源公司（Duke）、大唐、日本東京電力公司（TEPCO）、韓國電力公司（KEPCO）。
其中，EDF重回榜首，Iberdrola、Enel各下降一位，分列第二、三名，RWE排名變化最大，上升六位至第五。對(duì)標(biāo)企業(yè)中，綜合評(píng)價(jià)指數(shù)70分以上只有EDF和Iberdrola，分別為76.0分、73.4分。
國內(nèi)對(duì)標(biāo)企業(yè)均處在第二梯隊(duì)，國家電投排名第六，華能上升一位至第七，華電下降三位至第八，大唐位于Duke之后排名第十，除大唐綜合評(píng)價(jià)指數(shù)58.2分外，國內(nèi)其他三家企業(yè)均在60分以上。TEPCO排名下滑至第十一位，KEPCO業(yè)績低迷，大幅虧損，依然排最末位。12家世界同類能源企業(yè)2019年綜合評(píng)價(jià)指數(shù)及排名見圖1。
分項(xiàng)指標(biāo)排名反映對(duì)標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)狀、優(yōu)劣及發(fā)展趨勢(shì)
營業(yè)收入。2019年，營業(yè)收入排名前三位的是Enel、EDF和TEPCO。E.ON營業(yè)收入增幅最大，排名第五，位于KEPCO之后。華能營業(yè)收入排名第六。國家電投、華電、大唐、Duke、RWE分列第八至十二位，排名與上年相同。TEPCO、KEPCO和RWE等受電力銷售收入減少、匯率變化等影響，營業(yè)收入同比減少。
裝機(jī)容量。截至2019年底，國內(nèi)企業(yè)裝機(jī)容量均領(lǐng)先于國外企業(yè)，華能、華電、國家電投和大唐新增裝機(jī)均以清潔能源發(fā)電為主。EDF裝機(jī)容量有所減少，位列第五；TEPCO緊隨其后，新增裝機(jī)以天然氣發(fā)電為主；Enel排名第七，較上年主要減少了煤電裝機(jī)。
資產(chǎn)總額。截至2019年底，資產(chǎn)總額位列前三甲的是EDF、Enel和國家電投。KEPCO資產(chǎn)總額下降一位至第四，華能緊跟其后。RWE與E.ON資產(chǎn)置換后，RWE資產(chǎn)總額大幅下降，E.ON資產(chǎn)總額大幅上漲，排名第九、上升三位。
EBITDA。2019年，12家企業(yè)中EBITDA排名前三位的是Enel、EDF、華能。國外，Iberdrola、Duke分別排在第五、六位，E.ON、TEPCO排名第九、十位；RWE雖排名第十一位，但經(jīng)營績效提升最快；KEPCO排名最末位，EBITDA繼續(xù)下跌。國內(nèi)，華能EBITDA總排名第三、國內(nèi)第一；國家電投、華電、大唐分別排名第四、七、八位。
凈資產(chǎn)收益率。2019年，凈資產(chǎn)收益率排名前三位的是RWE、E.ON和EDF。其中，RWE合并利潤大幅攀升，凈資產(chǎn)收益率排名由第五升至首位；EDF凈資產(chǎn)收益率排名變化幅度最大，上升八個(gè)名次。華能凈資產(chǎn)收益率排名上升一位至第七。KEPCO業(yè)績持續(xù)低迷，凈資產(chǎn)收益率繼續(xù)下跌。
技術(shù)投入比率。2019年，技術(shù)投入比率排名前三位的是華電、國家電投、大唐。華能技術(shù)投入比率與國內(nèi)另三家企業(yè)差距進(jìn)一步縮小，排名第四。國外對(duì)標(biāo)企業(yè)中，KEPCO技術(shù)投入比率最高，Iberdrola、EDF、TEPCO排名第六至八位。
海外收入占比。2019年，海外收入占比最高的三家企業(yè)依次是RWE、Iberdrola、E.ON。國內(nèi)對(duì)標(biāo)企業(yè)海外收入占比均低于10%，華能海外收入占比排名第六位，國內(nèi)第一。國內(nèi)華電、國家電投、大唐海外收入占比分別排第七、八、十位。
資產(chǎn)保值增值率。截至2019年底，Enel、KEPCO受匯率換算等影響，資產(chǎn)保值增值率低于100%，其他10家對(duì)標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)保值增值率均超過100%，其中，排名前三位的是E.ON、華能和國家電投。
勞動(dòng)生產(chǎn)率。2019年，勞動(dòng)生產(chǎn)率排名前三位的依次是RWE、Iberdrola、Duke，其中，RWE盈利能力大幅提升，勞動(dòng)生產(chǎn)率由第六位躍升至首位。國內(nèi)企業(yè)盈利水平均有所提高、凈利潤穩(wěn)步增長，勞動(dòng)生產(chǎn)率均突破1萬美元/人，華能勞動(dòng)生產(chǎn)率排名第七、國內(nèi)領(lǐng)先。
清潔能源裝機(jī)占比。2019年，E.ON清潔能源裝機(jī)占比依然排名第一。國外，除TEPCO清潔能源裝機(jī)占比較上年降低外，Iberdrola、EDF、Enel、Duke、RWE等清潔能源裝機(jī)占比均不同程度增加。國內(nèi)企業(yè)裝機(jī)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，清潔能源裝機(jī)占比進(jìn)一步攀升。
CO2排放強(qiáng)度。2019年，CO2排放強(qiáng)度最低的是E.ON。EDF、Iberdlora和Enel排名第二至四位。國內(nèi)對(duì)標(biāo)企業(yè)CO2排放強(qiáng)度較上年均有增加，除國家電投CO2排放強(qiáng)度排名第七外，大唐、華能、華電CO2排放強(qiáng)度排名均落后于國外企業(yè)。
資產(chǎn)負(fù)債率。截至2019年底，資產(chǎn)負(fù)債率最低的企業(yè)依次是Iberdrola、KEPCO和Duke。RWE資產(chǎn)負(fù)債率降低最多，排名第六位。國內(nèi)華電、大唐、華能、國家電投資產(chǎn)負(fù)債率較上年有不同程度降低，依次排名第五、七、八和十位。
總體呈現(xiàn)“式無定式，思變通久”的總態(tài)勢(shì)和“五個(gè)更加”的趨同性
EDF、Iberdrola、Enel穩(wěn)居一流能源企業(yè)標(biāo)桿
EDF、Enel、Iberdrola綜合排名靠前且較為穩(wěn)定，分項(xiàng)指標(biāo)也保持良好增長態(tài)勢(shì)，長期處于“第一集團(tuán)”，是典型的世界一流能源企業(yè)。
EDF資本獲利及綠色發(fā)展等優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)，營業(yè)收入、資產(chǎn)總額、EBITDA、凈資產(chǎn)收益率、清潔能源裝機(jī)占比、CO2排放強(qiáng)度等多項(xiàng)指標(biāo)入圍前三甲。
Iberdrola綜合評(píng)價(jià)指數(shù)排名位居第二，除裝機(jī)規(guī)模不占明顯優(yōu)勢(shì)外，無其他短板指標(biāo)，一直推動(dòng)數(shù)字化、低碳化、電氣化轉(zhuǎn)型，穩(wěn)步開拓國際市場，注重清潔發(fā)電技術(shù)、智能電網(wǎng)和高效儲(chǔ)能技術(shù)等領(lǐng)域投資。
Enel盈利能力尤為出色，營業(yè)收入、EBITDA等排名第一；此外，Enel持續(xù)加大低碳化、電氣化領(lǐng)域投資，推動(dòng)綠色出行領(lǐng)域發(fā)展及智慧售電售能平臺(tái)建設(shè)。
E.ON、RWE改革重組后成功轉(zhuǎn)型升級(jí)
E.ON和RWE是歐洲傳統(tǒng)能源企業(yè)，更是全球能源轉(zhuǎn)型的先行者。兩家企業(yè)將改革業(yè)務(wù)調(diào)整從集團(tuán)內(nèi)部走向集團(tuán)之間，是對(duì)未來發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。改革重組后的RWE、E.ON經(jīng)受住了轉(zhuǎn)型的陣痛與考驗(yàn)，雙雙重返世界一流能源企業(yè)陣營，實(shí)現(xiàn)了雙贏，進(jìn)一步驗(yàn)證了其戰(zhàn)略選擇的正確性。
E.ON累計(jì)完成RWE旗下Innogy90%的股權(quán)收購，聚焦能源網(wǎng)絡(luò)、綜合能源服務(wù)等核心業(yè)務(wù)，綜合評(píng)價(jià)指數(shù)排名第四，資產(chǎn)保值增值率、清潔能源裝機(jī)占比、CO2排放強(qiáng)度位居首位，綠色發(fā)展領(lǐng)域表現(xiàn)出色的同時(shí)，更加注重未來生態(tài)構(gòu)建。
RWE收購E.ON所屬可再生能源資產(chǎn)后，可再生能源業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了一半以上的EBITDA，綜合評(píng)價(jià)指數(shù)由去年第十一位升至第五位，排名大幅提升，正努力打造世界領(lǐng)先的可再生能源公司。
國內(nèi)企業(yè)一流示范更進(jìn)一步
國內(nèi)企業(yè)在創(chuàng)建具有全球競爭力的世界一流企業(yè)進(jìn)程中更進(jìn)一步，國家電投、華能、華電、大唐分列第六、七、八、十位。其中，國家電投資產(chǎn)總額、清潔能源裝機(jī)占比（超過50%）、CO2排放強(qiáng)度國內(nèi)領(lǐng)先，基本完成從傳統(tǒng)電力企業(yè)向清潔能源企業(yè)的轉(zhuǎn)變，并計(jì)劃到2025年，清潔能源裝機(jī)比重提升到60%；2035年提升到75%，進(jìn)一步推動(dòng)沿海核電基地的建設(shè)，推動(dòng)以分散式風(fēng)電和分布式光伏與儲(chǔ)能相結(jié)合的綜合智慧能源應(yīng)用。
華能12項(xiàng)指標(biāo)較上年均有了新的提升，裝機(jī)容量依然排名首位，營業(yè)收入、資產(chǎn)收益率、EBITDA、海外收入占比、資產(chǎn)保值增值率、勞動(dòng)生產(chǎn)率等國內(nèi)第一，資本獲利、跨國經(jīng)營、高效運(yùn)營、有效供給、綠色發(fā)展等方面表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，創(chuàng)建世界一流能源企業(yè)步伐不斷加快。
華電技術(shù)投入比率國內(nèi)最高、資產(chǎn)負(fù)債率國內(nèi)最低，全年科技投入增速2.4%，一直堅(jiān)持以管理創(chuàng)新、科技創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新培育新動(dòng)能、新業(yè)態(tài)，大力發(fā)展“清潔友好、多能聯(lián)供、智慧高效”的綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)。大唐趕超勁頭十足，更加專注于加快轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)區(qū)域布局重點(diǎn)轉(zhuǎn)移，將優(yōu)勢(shì)資源向優(yōu)勢(shì)區(qū)域傾斜，著力打造安全、綠色、智慧、價(jià)值共享、持續(xù)成長的世界一流能源企業(yè)。
Duke、TEPCO、KEPCO排名靠后但各有所長
Duke綜合評(píng)價(jià)指數(shù)排名第九，但在綠色金融創(chuàng)新方面成效顯著，先后三次發(fā)行共計(jì)23億美元低息綠色債券，希冀綠色金融成為其清潔能源業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略支點(diǎn)，積極拓展了公司清潔能源業(yè)務(wù)。
TEPCO排名第十一位，下降四位，售電量減少導(dǎo)致營業(yè)收入下降，也因核燃料殘?jiān)厥召M(fèi)用巨大出現(xiàn)利潤虧損，但依然積極探索除核電以外新的合作機(jī)會(huì)，與Orsted簽署協(xié)議共同開發(fā)海上風(fēng)電項(xiàng)目，加速清潔能源技術(shù)研發(fā)的部署和V2G的技術(shù)應(yīng)用，推進(jìn)日本交通領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)綠色低碳發(fā)展。
KEPCO由于2019年經(jīng)營業(yè)績大幅下跌，資產(chǎn)總額、EBITDA、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率、勞動(dòng)生產(chǎn)率等相關(guān)指標(biāo)表現(xiàn)均不太理想，但堅(jiān)持創(chuàng)新引領(lǐng)，加大能源技術(shù)、商業(yè)模式、新興業(yè)務(wù)等創(chuàng)新力度，增強(qiáng)轉(zhuǎn)型發(fā)展的活力及動(dòng)力。如開展超臨界CO2動(dòng)力循環(huán)研究，使用P2G技術(shù)開發(fā)微型電網(wǎng)，開發(fā)推出六氟化硫提煉裝置，與阿聯(lián)酋核能公司在新的核電領(lǐng)域開展合作，計(jì)劃2022年建立自己的科研院校等。
